A fintech londrina LMAX Group deu um passo interessante ao entrar no mercado de derivativos de criptomoedas alavancados. Recentemente, eles lançaram contratos futuros perpétuos que têm como base o Bitcoin e o Ether, focando em clientes institucionais.
A LMAX já é bem conhecida, com um volume diário superior a US$ 40 bilhões nas transações de câmbio e ativos digitais. Segundo um comunicado divulgado, essa nova iniciativa atende a uma demanda crescente dos clientes que buscam acesso mais alavancado aos mercados de cripto.
Os contratos perpétuos são uma modalidade de derivativo financeiro que, diferente dos contratos futuros comuns, não têm data de vencimento. Com a oferta da LMAX, os investidores poderão trabalhar com uma alavancagem de até 100x. Para quem não sabe, a LMAX atua principalmente em corretoras de câmbio no Reino Unido, Europa, Nova Zelândia e Maurício.
Um porta-voz da empresa comentou que essa alavancagem é possível graças à estrutura robusta de gerenciamento de risco que eles desenvolveram nos últimos 15 anos com produtos de FX (câmbio) alavancado e CFDs (contratos por diferença). Além disso, os contratos são precificados utilizando múltiplos provedores de liquidez e são liquidados em dólares americanos por meio do sistema bancário. O índice Pyth, que é considerado um dos maiores oráculos de dados financeiros, também ajuda na precificação.
A cada oito horas, a taxa de financiamento é ajustada automaticamente, alinhando assim o preço do contrato ao preço spot do ativo.
Os contratos perpétuos e o volume de negociação em cripto
Os contratos futuros perpétuos têm se destacado no mercado de cripto, representando 68% do volume total de Bitcoin (BTC) negociado até agora em 2025. Esse número cresceu em relação aos 66% do ano passado. As exchanges líderes, como Binance, Bybit e OKX, concentram quase 70% dos interesses abertos nesses produtos, com volumes diários que variam entre US$ 10 bilhões e US$ 30 bilhões. Em dias de maior atividade, a Binance, por exemplo, pode chegar a movimentar até US$ 80 bilhões.
Dados do CoinMarketCap mostram que, nas últimas 24 horas, os contratos perpétuos dominaram a negociação de derivativos com um volume impressionante de US$ 1,39 trilhão. Isso é um número bem superior ao que foi registrado para os contratos futuros tradicionais, que atingiram apenas US$ 670,61 milhões.
Por outro lado, as plataformas descentralizadas também estão fazendo barulho. Segundo o DefiLlama, elas processaram coletivamente US$ 20,5 bilhões em volume nas últimas 24 horas. No total, somando um mês, esse número ultrapassa US$ 683,5 bilhões, o que representa um aumento de 16,84% na última semana. A Hyperliquid foi a que mais contribuiu, com mais de US$ 65 bilhões em volume de sete dias.
Novidades nos EUA
A chegada da LMAX Group ao mercado de derivativos de criptomoedas coincide com um movimento crescente nos EUA, onde grandes plataformas estão se movimentando para oferecer acesso a futuros perpétuos para o público em geral. A Coinbase já iniciou esse processo em julho, enquanto a CBOE está planejando sua entrada para novembro.
No cenário europeu, a One Trading lançou ofertas compatíveis com a MiFID II em abril, mas, por enquanto, elas são limitadas a clientes institucionais. No entanto, há planos para expandir esses produtos para clientes de varejo em breve.
