O Bitcoin passou por uma montanha-russa na última sexta-feira, dia 10. O preço despencou de US$ 121.000 para US$ 106.000 após o presidente Donald Trump anunciar tarifas de 100% sobre produtos vindos da China. Essa movimentação gerou até US$ 19 bilhões em liquidações em apenas 24 horas, um marco impressionante no mundo cripto.
Um ponto importante a ser destacado é que o impacto maior não recaiu sobre investidores comuns, mas sobre traders mais experientes que utilizam alavancagem nas plataformas centralizadas. No total, 1,6 milhão de posições foram liquidadas, fazendo com que muitos vissem suas apostas se evaporarem em questão de instantes.
Quando falamos em alavancagem, estamos nos referindo a como os traders pegam dinheiro emprestado das exchanges para aumentar o tamanho de suas apostas. Essa prática pode trazer grandes lucros, mas também amplifica as perdas. Quando o preço do Bitcoin sofre uma oscilação rápida, as exchanges são obrigadas a fechar as posições superalavancadas, levando a uma verdadeira onda de liquidações.
### A Queda do Bitcoin: O Que Realmente Aconteceu
O colapso do valor do Bitcoin está diretamente ligado ao anúncio das tarifas, mas foi apenas o estopim. Na manhã de sexta-feira, o Bitcoin estava a US$ 121.000, e logo no início da tarde, caiu para US$ 106.000, segundo dados da CoinGecko.
Marcin Kazmierczak, cofundador da empresa RedStone, que fornece oráculos para o mercado cripto, explica que o anúncio de Trump ocorreu logo após o fechamento das bolsas de valores em Nova York. Isso fez com que os investidores, em choque, buscassem no mercado de criptomoedas uma forma de se proteger. Essa reação inicial resultou em uma liquidação que impressionou: US$ 19 bilhões em um único dia. Acredita-se que os reais danos podem ser ainda maiores, passando de US$ 30 bilhões, devido a caídas subnotificadas nas exchanges.
É interessante notar que esse incidente gerou o maior evento de liquidação já registrado no mundo das criptomoedas. O que aconteceu supera grandes quedas anteriores, como o colapso da FTX ou o crash relacionado à COVID-19.
### Como Funcionam os Contratos Perpétuos?
Os contratos perpétuos são uma forma de derivativo que permite aos traders apostarem nos movimentos futuros do preço de criptomoedas sem uma data de vencimento específica. Com isso, eles podem colocar posições compradas, torcendo para uma alta, ou vendidas, apostando na queda.
Entretanto, essas negociações não são livres de custos. As exchanges cobram taxas de financiamento para manter o preço do contrato alinhado ao preço atual do Bitcoin. Quando muitos traders tentam apostar na alta, a taxa de financiamento sobe, fazendo com que esses mesmos traders paguem pequenas taxas aos que apostam na queda. Essa dinâmica é fundamental, pois quando o preço do Bitcoin muda drasticamente, liquidações em massa podem ser desencadeadas.
### O Perigo da Alavancagem
Usar alavancagem significa que o trader pega emprestado um valor maior do que tem para aumentar seu potencial de lucro. Por exemplo, alguém que investe US$ 100 pode abrir uma posição de US$ 1.000 com alavancagem de 10x. Se o valor do Bitcoin sobe 5%, esse trader ficaria com lucro de 50% sobre o valor investido.
Porém, o lado negativo é que uma queda acentuada pode levar à perda total do montante que foi utilizado como margem. Nesse caso, a exchange fecha a posição automaticamente, liquidando-a. A pressão aumenta quando muitos traders estão sob a mesma situação, criando uma cascata de liquidações.
Kazmierczak destacou que a queda repentina fez colaterais perderem valor, levando à liquidação em massa. Cerca de 1,6 milhão de traders tinham suas posições eliminadas de forma instantânea. O Bitcoin, após a turbulência, se encontra agora em torno de US$ 115.000, mostrando uma recuperação de aproximadamente 8,5%.
Este panorama mostra que, mesmo em meio a oscilações violentas, o otimismo entre investidores ainda persiste, embora a alavancagem continue a ser um fator arriscado que pode intensificar a volatilidade no mercado. O futuro das negociações alavancadas parece promissor, especialmente com o crescimento de plataformas focadas em futuros perpétuos, que atraem cada vez mais interesse no mercado.
