O relatório mais recente da Binance Research, intitulado “Monthly Market Insights – Setembro 2025”, traz algumas informações intrigantes sobre os últimos movimentos do Bitcoin e das altcoins. Segundo o documento, agosto foi um mês de ajustamentos e resfriamento no mercado de criptomoedas.
Durante esse período, a capitalização total do mercado caiu 1,7%. Esse declínio foi influenciado pelo Índice de Preços ao Produtor (PPI) nos Estados Unidos, que ficou acima das expectativas. Como resultado, a influência do Bitcoin no mercado também diminuiu, passando para 57,3% de dominância. Em contrapartida, o Ethereum viu sua participação crescer, alcançando 14,2%. Esse movimento de alta no Ethereum pode estar ligado à confiança dos investidores nas altcoins, impulsionada pela expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve.
Outro ponto interessante do relatório é a acumulação de ETH por empresas, que agora somam 4,44 milhões da criptomoeda, representando 3,67% da oferta total. Isso demonstra que instituições financeiras estão cada vez mais confiantes nos ativos digitais.
Cortes de juros e o Bitcoin
O documento também faz uma análise sobre a relação entre cortes de juros e o desempenho do Bitcoin. Embora muitos acreditem que a redução das taxas seja sempre positiva para o valor da criptomoeda, a Binance Research alerta que a correlação não é tão clara assim nas estatísticas históricas. Os analistas afirmam que o contexto atual é mais complexo, com variáveis institucionais e condições do mercado afetando essa dinâmica.
Um tema que chamou atenção é a stablecoin USDe, que opera na rede Ethena. Com uma paridade de 1:1 com o dólar, essa moeda sintética alcançou um total de US$ 12,2 bilhões em oferta, crescendo 43,5% em agosto. Isso a torna o ativo que mais rapidamente ultrapassou a marca de US$ 10 bilhões na história, ocupando mais de 4% do mercado de stablecoins, que está avaliado em cerca de US$ 280 bilhões. A tendência é que produtos que oferecem rendimento se tornem ainda mais populares, especialmente em um cenário de juros elevados, mas com tendência de baixa.
Os empréstimos descentralizados (DeFi) também estão em alta. O valor total bloqueado em protocolos cresceu 72% até o final de agosto de 2025. O Aave surge como líder nesse cenário, com 54% de participação. Plataformas como Maple e Euler também estão se destacando, com cada uma acumulando em torno de US$ 3 bilhões em ativos. Esse crescimento mostra que o setor DeFi é cada vez mais atraente para investidores institucionais.
Observações dos analistas sobre o Bitcoin
No meio desse turbilhão, o analista da CryptoQuant, Alex Adler Jr., destacou alguns pontos que traders e investidores devem observar esta semana. Ele menciona o momentum de 30 dias, que atualmente está em -5%, uma leve melhora em relação aos -8% da semana anterior. No entanto, isso ainda indica que a pressão de venda está presente, e o mercado tem mostrado um comportamento de consolidação.
Adler analisa também o mercado de opções, destacando que os pontos de dor máxima continuam em US$ 112 mil. Vale notar que o perfil de chamadas se tornou mais próximo, com volumes de negociação reduzidos, enquanto a proteção de venda caiu, com preços-chave situados em torno de US$ 90-95 mil.
No cenário otimista, se o Bitcoin conseguir se manter acima de US$ 112 mil e acumular interesse em níveis de preços de US$ 118-120 mil, isso poderia criar uma pressão positiva para alcançar entre US$ 120-123 mil. Porém, se os preços caírem abaixo de US$ 112 mil e houver aumento nos volumes de venda em torno de US$ 109-111 mil, o risco de uma queda para US$ 105 mil se torna relevante.
Mapa de Calor do Ciclo do Bitcoin
O analista também se debruçou sobre o Mapa de Calor do Bitcoin, que indica que um terço do caminho entre o preço máximo dos halvings anteriores foi percorrido. Com uma pontuação de calor de 51, observa-se um resfriamento após um impulso forte acima de US$ 120 mil.
Na análise do mercado de futuros, Adler notou uma transição de uma clara pressão de venda para um equilíbrio delicado, ainda sem a marca de alta. Ele observa que, enquanto o IMI (Índice de Momentum) estiver abaixo de 50 e os preços estiverem abaixo do Valor Justo, o cenário deve permanecer com tendência de baixa.
Em resumo, esta semana se desenha como um período de reparo e equilíbrio. Apesar de condições econômicas misturadas, que podem impactar o apetite ao risco, a situação do Bitcoin ainda se apresenta incerta. O preço se mantém entre US$ 110-112 mil, mostrando um movimento limitado de alta até que melhores sinais apareçam.
