Apesar de ter começado bem e até bater um recorde histórico no início de outubro, o tão esperado “Uptober” se transformou em uma decepção para o Bitcoin. A criptomoeda viu seu preço despencar para níveis que não eram vistos há quatro meses.
Recentemente, o Bitcoin estava valendo cerca de US$ 110 mil por unidade, o que representa uma queda de aproximadamente 13% em relação ao ápice alcançado no dia 6 de outubro, quando chegou a US$ 126.080. No total, em apenas 30 dias, o ativo perdeu mais de 7% do seu valor.
Historicamente, outubro é um dos meses mais vantajosos para o Bitcoin, razão pela qual recebeu o apelido de “Uptober”. Ao longo da última década, segundo dados da CoinGlass, apenas uma vez houve perda nesse período — em 2018. Neste ano, no entanto, o mês quebrou uma sequência de seis anos de alta, terminando com uma queda de 3,69%.
Esse recuo aconteceu em meio a um cenário macroeconômico preocupante. Recentemente, surgiram apreensões sobre a liquidez do mercado e a possibilidade de um terceiro corte nas taxas de juros, que muitos investidores aguardavam. Na última quarta-feira, o presidente do banco central dos EUA, Jerome Powell, deixou claro que uma redução nas taxas “não era uma conclusão garantida”, o que gerou uma queda acentuada nos ativos digitais. O Bitcoin chegou a cair abaixo de US$ 106.000 em um dado momento.
Logo no início do mês, o desempenho do Bitcoin e de outros ativos arriscados foi impactado pela escalada da guerra comercial entre os Estados Unidos e a China, provocada por declarações do presidente Donald Trump. Isso levantou bandeiras vermelhas sobre a saúde da economia global, levando os investidores a liquidar mais de US$ 19 bilhões em ativos. Curiosamente, quase 90% dessas vendas diziam respeito a posições que esperavam aumentos de preços.
De acordo com Juan Leon, estrategista sênior da Bitwise, a queda observada em outubro pode ser explicada por três fatores principais: um forte choque macroeconômico, um mercado interno fragilizado e sinais desanimadores da política monetária. Ele enfatizou que a queda do dia 11 teve um impacto duradouro no mercado.
Na sua newsletter “Crypto is Macro Now”, a analista Noelle Acheson afirmou que a revisão das expectativas em relação ao corte nas taxas segue “pesando sobre os preços das criptomoedas”. Ela observou que o Bitcoin é especialmente sensível às condições de liquidez, embora não estejamos em uma crise das reservas bancárias.
Acheson mencionou um aumento nas vendas realizadas por detentores de longo prazo, o que pode estar relacionado à crença de que o Bitcoin teria atingido o pico em seu ciclo mais recente de quatro anos. Essa percepção tem sido debatida entre veteranos do mercado.
Os preços das criptomoedas geralmente tendem a subir em um ambiente de taxas de juros mais baixas. O Federal Reserve cortou as taxas em suas duas últimas reuniões e, por isso, o Bitcoin teve um desempenho forte em meses passados. Para se ter uma ideia, em outubro do ano passado, ele subiu quase 11% e teve um crescimento de 29% em outubro de 2023.
Em 2021, a criptomoeda disparou incríveis 40% nesse mesmo mês. A média de ganhos históricos para outubro é de quase 20%, segundo a CoinGlass. Recentemente, um analista da CryptoQuant comentou que a performance deste “Uptober” é uma das mais fracas dos últimos anos, não por conta de uma liquidação generalizada, mas devido a vendas no horário comercial dos EUA e a outros fatores econômicos menos favoráveis.
O cenário atual é um lembrete de que o mercado de criptomoedas é volátil e muitas vezes influenciado por fatores que vão além da esfera digital.
