Os protocolos de empréstimos descentralizados estão em plena ascensão, e é um tema que merece nossa atenção. Recentemente, um estudo da Binance Research destacou como esses sistemas têm crescido de forma impressionante, impulsionando a adoção de stablecoins e ativos tokenizados. Para quem está no meio das finanças digitais, essa é uma oportunidade de ouro.
Vamos entender como funciona esse cenário. As chamadas finanças descentralizadas (ou DeFi) são sistemas que facilitam empréstimos e financiamentos usando contratos inteligentes. Isso elimina a necessidade de intermediários, como bancos, tornando tudo muito mais eficiente. E o que isso significa? Que você pode conseguir um empréstimo ou oferecer um financiamento de forma muito mais rápida e prática.
Os dados são animadores: até setembro de 2025, os protocolos de empréstimos DeFi chegaram a um valor total bloqueado de mais de US$ 127 bilhões, um crescimento de mais de 72% em comparação com o início do ano. Esse aumento é reflexo da adoção rápida das stablecoins e dos ativos tokenizados que vêm tomando conta do mercado.
O Crescimento dos Protocolos DeFi
Um dos fatores que alimentaram esse crescimento é a adoção institucional. Cada vez mais instituições estão optando por stablecoins e ativos tokenizados como formas de investimento. De acordo com a análise da Binance Research, os protocolos DeFi se tornaram essenciais para facilitar essa participação das grandes entidades. O crescimento é notável, com plataformas como Maple Finance e Euler registrando aumentos impressionantes de 586% e 1.466%, respectivamente.
A Binance Research também enfatiza que esses protocolos, devido à sua estrutura programável e interoperável, estão muito bem posicionados para suportar a participação das instituições. É um cenário que promete trazer mais liquidez tanto para o mercado DeFi quanto para o universo das criptomoedas.
Adoção de ativos tokenizados
Os especialistas têm visto um grande potencial nos produtos financeiros que utilizam ativos tokenizados. Um exemplo é o Horizon, da Aave Labs, um mercado voltado para empréstimos institucionais que permite o uso de RWAs (ativos do mundo real) como colateral. Isso significa que, se você tiver um ativo tokenizado, pode usá-lo para garantir um empréstimo em stablecoins, desbloqueando novas liquidez e transformando esses ativos em algo produtivo no universo DeFi.
Um dado interessante é que o crédito privado tokenizado representa uma fatia significativa desse novo mercado. São cerca de US$ 15,9 bilhões dos US$ 27,8 bilhões totais em RWAs disponíveis na blockchain. Isso mostra como as instituições estão se voltando para essas inovações.
No entanto, o uso de títulos do Tesouro dos EUA como colateral também tem seus desafios. Segundo um relatório da Moody’s, essa prática pode gerar novos riscos nos mercados, afetando protocolos DeFi caso não seja bem gerida.
Está claro que as finanças descentralizadas estão se expandindo rapidamente, trazendo novas oportunidades e desafios. A forma como essas tecnologias interagem com o sistema financeiro tradicional poderá mudar a forma como olhamos para o mercado nas próximas década. Por ora, as expectativas são altas, e muitos acompanham esse movimento de perto.
