Relatório de mercado cripto de julho de 2025
O mês de julho trouxe um novo ânimo para o mercado de Bitcoin e consolidou a ideia de que estamos em uma fase mais madura do ciclo de valorização das criptomoedas. Esse período foi marcado por mudanças importantes na regulamentação e pelo interesse crescente dos fundos institucionais. O que aconteceu nesse mês pode influenciar bastante os rumos do mercado.
Com a aprovação do GENIUS Act, as stablecoins nos Estados Unidos passaram a contar com um novo marco legal. Isso é fundamental, já que várias dessas criptomoedas são lastreadas em dólar. Além disso, o Bitcoin alcançou novos patamares históricos, ajudando a alavancar outras moedas digitais e despertando o entusiasmo entre investidores.
No cenário mundial, o contexto econômico também teve suas peculiaridades. Por um lado, houve sinais de estabilidade, mas, por outro, as pressões geopolíticas e questões fiscais ainda estavam no radar. Os principais bancos centrais, por exemplo, indicaram uma pausa nos cortes de juros, enquanto a economia chinesa enfrentava desafios.
Mercado Cripto
O Bitcoin continuou sua trajetória de alta em julho, começando o mês na casa dos US$ 105.100 e alcançando um novo recorde a US$ 123.218 no dia 14. Essa alta de 17,23% entre a mínima e a máxima mensal reflete uma busca por proteção contra a inflação e um aumento na entrada de investimentos institucionais.
O entusiasmo gerado pela nova regulamentação proporcionada pelo GENIUS Act também teve seu impacto, atraindo não só o Bitcoin, mas outras criptomoedas como Ethereum (ETH) e XRP, que também subiram. Após o novo recorde, o Bitcoin parece estar num estágio de desaceleração, enquanto investidores tentam avaliar se ainda existe espaço para novas altas, ou se o momento exige mais cautela.
A sanção do GENIUS Act trouxe um marco importante para as stablecoins, exigindo que elas sejam integralmente lastreadas em ativos líquidos, como dólares ou títulos do governo. Isso aumenta a transparência e busca evitar riscos sistêmicos. O mercado reagiu de forma otimista, com o Ethereum alcançando US$ 3.941, o que não acontecia desde o final de 2024.
ETFs
Em julho, a SEC, órgão regulador nos EUA, mostrou um lado dual: por um lado, trouxe avanços técnicos, mas também expôs complicações políticas em relação aos ETFs cripto. Em um dia, o órgão adiou decisões importantes sobre ETFs de Bitcoin, incluindo um proposto pela Truth Social, de Donald Trump. Isso gerou incertezas e um clima de cautela entre investidores.
Outras propostas de ETFs, como as associadas a Solana e Litecoin, também sofreram adiamentos. Isso reforça a ideia de que o ambiente regulatório ainda está sendo moldado com cautela. O mercado de cripto reagiu de forma moderada, com o Bitcoin e outras moedas apresentando leve valorização, mas investidores aguardam definições claras para se sentirem seguros para avançar.
No final do mês, um ponto positivo apareceu: a SEC aprovou o modelo de in-kind redemptions para ETFs de Bitcoin e Ethereum, o que pode tornar esses produtos mais atraentes e operar de forma mais eficiente. Essa mudança deve ajudar a legitimar a classe de ativos e suavizar a volatilidade do Bitcoin.
Macroeconomia
Enquanto isso, o pano de fundo macroeconômico permanecia desafiador. O FMI revisou sua previsão de crescimento global, mas alertou para os impactos das tarifas comerciais impostas pelos EUA, que podem afetar a inflação e a atividade econômica. É um contexto complicado que, ao mesmo tempo em que gera apetite por risco, traz incertezas.
O Bitcoin, no entanto, continua se mostrando resiliente. Diferentes ciclos mostraram que ele pode ser uma boa alternativa em momentos de instabilidade. Nos EUA, a Fed manteve as taxas de juros inalteradas, destacando as incertezas sobre o impacto do aumento tarifário.
Na Europa, o BCE também optou por segurar os cortes nos juros, enquanto observa cuidadosamente os riscos de recessão. E na China, o crescimento ficou abaixo do esperado, pressionado por problemas internos, especialmente no consumo e no setor imobiliário.
Projeções para Agosto de 2025
Com o encerramento de julho, percebe-se um clima de cautela. Apesar das boas notícias, os preços altos carregam o risco de correções e volatilidade. Com o Bitcoin em teste de resistências históricas, pode ser que o mercado busque um período de consolidação antes de tentar novas altas.
Se o fluxo de capital institucional continuar e se tivermos novas regulamentações até setembro, o Bitcoin pode sim alcançar novas máximas. Por outro lado, tensões geopolíticas ou aprovação tardia de ETFs podem pressionar o preço.
Para aqueles com perfil conservador, manter uma posição moderada e respeitar estratégias de investimento é fundamental. A volatilidade faz parte e é sempre bom estar preparado para diferentes cenários. Se o mercado lateralizar, pode abrir oportunidades para acumulações mais seguras.