O mercado de criptomoedas está passando por um momento complicado, e os traders estão sentindo isso na pele. Segundo os analistas Victor Alfa e João Wedson, a situação atual traz desafios que merecem atenção.
Recentemente, o Altcoin Season Index, que mede a força das altcoins em relação ao Bitcoin, caiu de 80 para 65 pontos. Em meio a isso, indicadores do Bitcoin mostram que o perfil de risco-retorno está se deteriorando, o que pode preocupar investidores. Embora as altcoins tenham demonstrado um desempenho superior ao Bitcoin em termos de juros de contratos futuros, essa situação traz suas próprias armadilhas.
Victor Alfa, economista e especialista no mercado, notou que, pela primeira vez, os contratos futuros de altcoins superaram os do Bitcoin em 30 bilhões de dólares. Isso revela um volume recorde de investimento nas altcoins, indicando que muitos estão apostando seu dinheiro no potencial de valorização desses ativos. Os juros em aberto são importantes porque refletem não só a confiança dos traders, mas também a disposição a correr riscos. Mudanças significativas nesse indicador costumam antecipar momentos de volatilidade no mercado.
Em entrevista, Victor explicou que essa diferença nos juros em aberto indica uma fase de “excesso especulativo”. Isso pode atrair grandes investidores, mas também acarreta riscos. Ele acredita que essa grande diferença não deve durar muito tempo, sugerindo que o Bitcoin pode se beneficiar quando os investidores buscarem segurança no mercado.
Diante disso, ele notou que, em momentos de incerteza, é comum que o capital das altcoins se redirecione para o Bitcoin. E ele já vê sinais desse movimento: “O Altcoin Season Index caiu bastante, e as principais altcoins estão se comportando pior do que o Bitcoin nos últimos dois meses. Isso geralmente indica que os investidores estão mais defensivos.”
Altcoins trazem riscos e oportunidades
Por outro lado, João Wedson, CEO da Alphractal, apresenta uma perspectiva diferente. Em suas análises, ele observa que o Bitcoin pode já estar em uma fase de exaustão. O indicador SOPR, que mede a lucratividade do Bitcoin, sugere que muitos investidores estão acumulando a criptomoeda a preços elevados, o que pode tornar seu potencial de lucro menos atrativo.
João destaca que o Preço Realizado dos Investidores de Curto Prazo está em torno de 111.400 dólares, o que torna o Bitcoin uma opção menos atraente para os investidores institucionais. Segundo ele, isso pode ser crítico, uma vez que essas instituições normalmente buscam acumular a criptomoeda em preços mais baixos. Com uma relação risco-retorno menos favorável, a atratividade do Bitcoin para grandes investidores pode diminuir.
Apesar de reconhecer que o Bitcoin pode alcançar novos patamares, João acredita que os ganhos futuros serão modestos. Ele também menciona que o interesse por Bitcoin está caindo, indicando que as altcoins deverão ser as responsáveis por reacender o entusiasmo dos investidores. “Estamos vivendo uma Altcoin Season, e muitas altcoins têm métricas muito mais atraentes que o Bitcoin”, afirmou.
Desafios para traders de criptomoedas
As análises de Victor e João, embora pareçam diferentes, podem na verdade se complementar. Enquanto Victor aponta os riscos da especulação excessiva nas altcoins, João vê uma alteração na dinâmica de risco-retorno que poderia beneficiar esses ativos.
Na prática, uma alta das altcoins pode ser seletiva, enquanto o Bitcoin continua sendo visto como um porto seguro em tempos de incerteza. Recentemente, um indicador técnico sugeriu que um grande movimento de preço do Bitcoin pode estar a caminho, sinalizando uma possível tempestade de volatilidade depois de um período de calmaria.
Esses são tempos interessantes no mercado de criptomoedas, e é bom ficar atento a essas mudanças.
