A BlackRock fez uma nova jogada no mercado financeiro e anunciou, no dia 16 de outubro, a criação de um fundo focado em emissoras de stablecoins nos Estados Unidos. Batizado de BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund (BSTBL), esse fundo surge como resposta às novas regulamentações do mercado, especificamente o GENIUS Act, que regula as stablecoins no país. Essa lei estabelece regras claras sobre como os ativos de reserva devem ser utilizados para garantir tokens atrelados ao dólar.
Com a reestruturação do fundo, a BlackRock pretende aumentar sua liquidez. O BSTBL agora deixa de lado investimentos em ativos de agências e diminui o prazo de vencimento dos títulos do Tesouro americano, incluindo também acordos de recompra overnight como ativos elegíveis. Essa mudança visa atender à demanda crescente das emissoras de stablecoins por ativos altamente líquidos e compatíveis com as novas exigências legais.
Jon Steel, que é o responsável global por produtos de gestão de caixa da BlackRock, comentou que a empresa tem sentido um aumento significativo na busca por opções de gerenciamento de reservas de stablecoins logo após a aprovação do GENIUS Act. Ele enfatizou que esse novo fundo deve colocar a BlackRock como uma das principais gestoras de ativos de reserva no espaço de pagamentos digitais.
BlackRock foca em stablecoins
Mas o fundo BSTBL não é só para emissoras de stablecoins. Ele também está aberto para investidores institucionais, como fundos de pensão e instituições de ensino, o que amplia a participação da BlackRock em um mercado de criptomoedas que continua em expansão. E pensando na flexibilidade, o fundo vai estender seu horário de negociação para acomodar clientes em diferentes fusos horários.
O GENIUS Act, que foi aprovado em julho de 2025, fornece um framework regulatório claro para as stablecoins nos EUA. Essa legislação vem para atender as preocupações de autoridades, como o Governador do Federal Reserve, Michael Barr, que pediu a implementação de regras que garantam a estabilidade no sistema financeiro.
Se observarmos o mercado de stablecoins, a coisa está bem aquecida. O valor de mercado global já superou a marca de US$ 316 bilhões e especialistas projetam que a emissão total de stablecoins pode chegar a impressionantes US$ 4 trilhões até 2030.
Além de tudo isso, Larry Fink, o CEO da BlackRock, ressaltou a importância da tokenização como uma das áreas com maior potencial de crescimento no setor financeiro. Para ele, a tokenização vai unir o mercado financeiro tradicional ao emergente mercado de ativos digitais. E com mais de US$ 1 trilhão sob sua gestão, a BlackRock se posiciona de forma estratégica para liderar esse movimento que promete transformar o cenário financeiro.
