Arthur Hayes, o fundador da BitMex, decidiu zerar suas posições em altcoins e está repensando sua exposição ao Bitcoin. Ele justifica essa mudança com o crescimento do setor de stablecoins, especialmente depois que a Circle entrou na Bolsa de Nova York e com os avanços trazidos pelo ‘Genius Act’.
Hayes destacou um ponto importante: o Secretário do Tesouro dos EUA enfrenta um dilema. Segundo ele, “os chefes gostam de gastar dinheiro sem aumentar os impostos”. Isso faz com que o Secretário precise arranjar formas de financiar o governo, muitas vezes recorrendo a empréstimos com taxas acessíveis.
Recentemente, ficou claro que o mercado não está interessado em comprar títulos do governo a preços altos. Muitos investidores estão receosos, principalmente em economias avançadas que estão superendividadas.
Emissoras de stablecoins são grandes compradoras da dívida pública americana
O bilionário acredita que a aprovação do Genius Act, que favorece stablecoins, é uma jogada do governo para atrair compradores para sua dívida pública. Com empresas acumulando bilhões em títulos do Tesouro, a expectativa é que essa tendência aumente.
Nomes como Tether e Circle estão na dança, além de gigantes como o JPMorgan com a JPMD. Para esses bancos, a oportunidade é tentadora: assim, eles podem lucrar com esses títulos usando o dinheiro de seus clientes, uma prática já adotada por empresas do setor cripto.
Hayes estima que os bancos podem comprar cerca de US$ 6,8 trilhões em títulos em breve. Ele comenta que a capitalização de mercado dos principais bancos revela uma possibilidade: a atuação das stablecoins pode elevar o valor das ações desses bancos em até 184%. Isso sugere que, se houver uma estratégia fora do comum que um investidor possa adotar em grande escala, seria a de comprar ações de uma cesta equilibrada desses bancos.
Os impactos potenciais no Bitcoin
Por outro lado, Hayes expressa preocupações sobre como esse movimento pode afetar negativamente o Bitcoin e outras criptomoedas. Ele acredita que o valor do Bitcoin pode cair para US$ 90.000 e que, no melhor cenário, não conseguirá quebrar sua máxima histórica de US$ 112.000.
Ele menciona: “Já nos livramos de todas as nossas posições líquidas em shitcoins. Dependendo da movimentação dos preços, talvez também reduzamos o risco em Bitcoin.”
Hayes revelou que lucrou entre 2 a 4 vezes com algumas dessas altcoins desde abril, mas acredita que deve esperar até o final de 2025 ou início de 2026 para buscar novas oportunidades.
Por fim, ele compartilha que seu family office, o Maelstrom, está investindo em Ethena USD (USDe) em staking. Para os investidores, ele sugere uma posição comprada no JPMorgan, um dos maiores bancos dos Estados Unidos.
