Um novo relatório da Bybit trouxe à tona algumas tendências interessantes sobre como os usuários estão alocando seus ativos no primeiro semestre de 2025. O estudo mostra que o Bitcoin (BTC) continua sendo o coração pulsante dos portfólios dos investidores, correspondendo a quase um terço de todos os ativos. E não para por aí; o XRP emergiu como um forte competidor, subindo para a terceira posição entre as criptomoedas, especialmente com a expectativa de que um ETF de XRP possa ser aprovado em breve.
O relatório, que se chama "Navegando Mercados de Alta e Baixa: Um Mergulho nas Alocações de Ativos dos Usuários (H1 2025)", examina os hábitos de negociação dos usuários ativos da Bybit que fazem mais de 20 transações por mês, cobrindo o período de outubro de 2024 a maio de 2025.
Bitcoin: a base sólida dos investimentos em cripto
Em maio de 2025, o Bitcoin reafirmou sua supremacia como o ativo mais comum entre os usuários da Bybit, representando 30,95% de todos os ativos em criptomoedas. Isso é uma boa alta em relação aos 25,4% de novembro de 2024. Quando a gente analisa, isso significa que, em média, os investidores mantêm um Bitcoin para cada três outras criptos que têm em carteira.
A combinação de Bitcoin e Ether (ETH) chegou a 58,8% dos investimentos em criptomoedas que não são stablecoins, uma recuperação considerável de 48,2% em fevereiro de 2025. Apesar da volatilidade que vem afetando o mercado, a demanda por Bitcoin se manteve forte, crescendo mesmo quando o interesse por ETH oscilou um pouco no primeiro trimestre de 2025.
Desempenho Financeiro: O Bitcoin teve um desempenho melhor do que o Ether, com um retorno positivo de 12,5% até o momento. Isso se alinha bem com os influxos positivos observados nos ETFs de Bitcoin Spot.
- Alocação Proporcional: Para cada dólar investido em ETH, os investidores têm cerca de quatro dólares em BTC, resultando numa proporção de 0,27 em maio de 2025.
Divisão de estratégias: varejo e instituições
O estudo da Bybit revelou uma diferença clara nas estratégias de investimento entre traders de varejo e instituições. Enquanto os traders de varejo estão mantendo menos Bitcoin e Ether do que as instituições — com suas participações em BTC caindo 37% desde novembro de 2024 — as instituições continuam a reforçar suas compras.
Análises sugerem que muitos traders de varejo estão vendendo suas moedas para comprar altcoins, como o XRP, e segurando mais stablecoins do que o normal. Em contraste, as instituições parecem confiantes, não só segurando suas posições em Bitcoin, mas também diminuindo suas participações em stablecoins em 14% entre abril e maio de 2025, redirecionando cerca de 6% para Bitcoin e Ethereum. Isso se reflete em uma expectativa otimista sobre o preço do Bitcoin, que chegou a um novo recorde histórico em 22 de maio de 2025.
XRP: a escalada impulsionada pelos ETFs
O XRP certamente se destacou entre as altcoins, com seus investidores aumentando a porcentagem de holding de 1,29% em novembro de 2024 para 2,42% em maio de 2025. Essa alta fez com que o XRP ultrapassasse o SOL (Solana) e se tornasse a terceira maior criptomoeda não-stablecoin, apenas atrás de Bitcoin e ETH.
O que está por trás desse crescimento? A expectativa de que um ETF de XRP seja aprovado pela SEC dos Estados Unidos. Tanto investidores institucionais quanto traders de varejo estão demonstrando uma confiança crescente em torno do XRP.
Altas Expectativas: A possibilidade de aprovação do ETF da Ripple até 2025 é considerada alta, com traders na plataforma Polymarket atribuindo uma probabilidade de 90%.
- Vantagem Competitiva: Muitos investidores em criptomoedas acreditam que o ETF da Ripple deve ser aprovado antes do ETF de Solana, levando instituições a realocar capital do SOL para o XRP.
O cenário das altcoins: uma queda geral
Enquanto Bitcoin e XRP estão se destacando, o panorama para outras altcoins é menos animador. A porcentagem total de holding de altcoins atingiu um pico de 35,22% em novembro de 2024, mas caiu para 23,46% em maio de 2025. Essa queda está beneficiando principalmente o Bitcoin.
É interessante notar que embora novembro de 2024 tenha sido sinalizado como um período de grande atividade entre as altcoins, a situação mudou quando o Bitcoin atingiu seu recorde histórico. As altcoins não conseguiram acompanhar esse ritmo, dando a entender que as altas do Bitcoin não geraram um entusiasmo proporcional nas outras criptomoedas.
Todas as categorias de altcoins sofreram diminuições em suas porcentagens de holding entre outubro de 2024 e maio de 2025. No entanto, algumas categorias como memecoins, tokens Layer 1 (L1) e tokens DeFi mostraram mais resistência.
As memecoins, por exemplo, ganharam destaque, aproveitando os rumores e eventos relacionados às eleições presidenciais nos EUA. Já categorias que foram populares em altas anteriores, como tokens de IA e NFTs, perderam bastante força.
