Após um período turbulento, o Bitcoin voltou a ultrapassar a marca de US$ 112 mil, um patamar considerado vital por analistas para os próximos passos do mercado.
Alex Adler Jr., um conhecido analista da CryptoQuant, destaca que, embora o cenário exija cautela, existem sinais de que o mercado pode estar se estabilizando. Isso pode favorecer uma recuperação mais ampla, desde que os compradores mantenham a pressão positiva.
Últimamente, o par BTC/USD apresentou uma volatilidade interessante. O preço chegou a um pico de US$ 115,4 mil, mas depois caiu rapidamente para US$ 108,6 mil. Desde então, a moeda se estabilizou entre US$ 108,8 mil e US$ 109,8 mil, com volumes de negociação mais baixos, até conseguir recuperar os US$ 112 mil novamente.
Adler Jr. observa que esse movimento sugere que o Bitcoin entrou em uma fase de consolidação, onde a atenção agora está voltada para a faixa de US$ 112 mil.
Bitcoin: níveis técnicos de curto prazo
Em termos de análise técnica, o intervalo entre US$ 111 mil e 112 mil é destacado como uma resistência importante. Se o Bitcoin conseguir se firmar acima desse limite, podemos ver um retorno ao nível de US$ 114 a 115,4 mil, que foi o último marco de avanço.
Por outro lado, o suporte na faixa de US$ 108,6 mil a 109 mil é crucial. Adler Jr. aponta que a quebra desses valores poderia indicar uma nova fase de correções, levando a moeda perto dos US$ 106 a 105 mil. O momentum de 30 dias do Bitcoin, que agora está entre −1% e −2%, também sugere uma tendência neutra ou levemente baixista.
A semana passada foi marcada pela dificuldade do BTC em manter avanços significativos, o que reforça a necessidade de uma superação sólida dos US$ 112 mil por vários dias consecutivos para uma reversão positiva.
Expectativas do mercado de opções
No mercado de opções de Bitcoin, as tendências estão começando a mudar. O ‘Max Pain’, que é o ponto de equilíbrio onde os investidores enfrentam as maiores perdas, caiu de US$ 115 mil para US$ 113 mil. Isso indica que o mercado pode buscar uma estabilização entre US$ 112 e 114 mil, próximo à resistência que já mencionamos.
Os traders estão divididos em suas posturas. O interesse por opções de compra aumentou na faixa de US$ 120 a 126 mil, mostrando um otimismo moderado para o médio prazo. Por outro lado, as opções de venda estão protegendo mais abaixo, indicando um risco maior de correção caso os suportes falhem.
Dados on-chain e o cenário atual
Os dados on-chain estão apresentando um cenário misto. As reservas de Bitcoin nas exchanges caíram 2,15%, para aproximadamente 2,58 milhões de BTC, o que significa uma menor pressão imediata de venda. Entretanto, a capitalização de mercado também caiu mais de 5%, acompanhando a retração no preço.
O número de carteiras ativas encolheu quase 10%, sinalizando uma diminuição na participação do varejo. Além disso, as taxas de mineração caíram 21%, indicando menos competição nos blocos. No entanto, o hashrate da rede aumentou 1,3%, o que reforça a segurança do sistema e mostra que, apesar das dificuldades, os mineradores continuam confiantes.
Adler Jr. também chama a atenção para os fluxos de stablecoins e ETFs de Bitcoin nos EUA. Apesar de algumas entradas pontuais, a média semanal ficou negativa em cerca de US$ 77 milhões, sugerindo que a demanda institucional não tem sido suficiente para suportar os preços a curto prazo.
Ainda assim, o cenário de liquidez nos Estados Unidos parece favorável. O indicador que relaciona o preço do Bitcoin à base monetária americana sugere que o valor justo está em torno de US$ 127 mil, o que indica potencial para recuperação caso as condições de mercado melhorem.
Movimentos nos mercados futuros
No que tange aos mercados futuros, observamos que a alavancagem está diminuindo. O Open Interest caiu mais de 6% na última semana, refletindo uma redução nas posições compradas e não indicativos de uma pressão vendedora intensa. Essa diminuição pode ajudar a evitar liquidações em cascata, embora também reduza o potencial para uma recuperação imediata.
A taxa de financiamento dos contratos futuros ainda está levemente positiva, mas abaixo da média histórica, mantendo um tom de cautela no mercado. Adler Jr. sugere que o mercado deve continuar em uma fase lateral ou levemente baixista até que haja um aumento significativo no interesse e na entrada de capital.
A análise dele sinaliza que o nível de US$ 112 mil será crucial nos próximos dias. Se o Bitcoin mantiver esse patamar, poderá recuperar fôlego para novos testes. Caso contrário, o risco de um recuo até os US$ 106 mil continua a ser uma preocupação. No entanto, a estrutura de médio prazo parece mais construtiva, com uma combinação de saídas das exchanges, hashrate elevado e expansão da liquidez internacional dando suporte para uma potencial recuperação mais ampla.
