Uma exchange descentralizada, ou DEX, é um espaço onde você pode negociar criptomoedas sem precisar de um intermediário. Para entender bem o que isso significa, é bom começar conhecendo as exchanges centralizadas (CEX), que são bastante comuns.
Como Funcionam as Exchanges Centralizadas (CEX)?
Essas corretoras, como a Binance ou a Coinbase, funcionam como plataformas onde você pode comprar ou vender criptomoedas. Para começar, você precisa se cadastrar, o que envolve fornecer dados como informações bancárias e identificação. Esse processo pode levar um tempinho, o que é um ponto negativo dessas corretoras, se comparado às DEXs.
Assim que sua conta estiver ativa, você verá o preço das criptomoedas, que é definido com base nas ordens de compra e venda de outros usuários. Então, você pode realizar a transação e, automaticamente, os bitcoins ou outros tokens aparecem na sua conta. Mas aqui vem a questão: você realmente não possui essas criptomoedas, porque elas ficam a cargo da corretora que atua como guardiã em seu nome. As negociações, como a troca de Bitcoin por Ethereum, não usam a blockchain, mas sim um banco de dados controlado pela exchange.
As corretoras centralizadas armazenam as criptomoedas em carteiras “quentes”, conectadas à internet, e controlam as chaves privadas. Embora você tenha a opção de transferir seus tokens para uma carteira privada, isso pode adicionar complexidade ao processo.
Os defensores das DEXs falam muito sobre segurança. Afinal, a corretora centralizada pode limitar seu acesso ao seu próprio dinheiro, e mesmo corrê-lo ao risco de ser hackeada. Por outro lado, as CEXs são, em geral, mais amigáveis para iniciantes e permitem transações rápidas, o que é um grande atrativo.
Como Funcionam as Exchanges Descentralizadas (DEX)?
As DEXs operam de várias maneiras. Uma delas é através de um livro de ordens on-chain, onde cada transação, compra ou cancelamento é registrado diretamente na blockchain. Esse método é super descentralizado, mas pode ser caro e demorado.
Outra forma é usando um livro de ordens off-chain, que registra as ordens em outro lugar, levando à liquidação na blockchain apenas da transação final. Isso pode apresentar alguns riscos, mas geralmente é mais rápido e barato.
Por último, temos os formadores de mercado automatizados (AMMs). Esses eliminam a necessidade de um livro de ordens. Por exemplo, se você quer trocar tokens Chainlink (LINK) por Compound (COMP), não precisa encontrar alguém que tenha COMP disposto a negociar. Os AMMs utilizam algoritmos para estabelecer preços, facilitando a troca entre os tokens.
Vantagens das Exchanges DEX
Privacidade: Enquanto as CEXs pedem várias informações pessoais por razões legais, as DEXs tendem a não exigir esses dados, pois não controlam os ativos dos usuários.
Variedade de Opções: Plataformas como a Uniswap permitem que qualquer um crie pares de tokens. Quer cunhar um novo token? É só fazer! As DEXs dão espaço para inovações e o uso de serviços financeiros descentralizados (DeFi).
Menos Risco: Como suas criptomoedas estão em sua própria carteira e não em uma exchange, seu dinheiro fica a salvo de possíveis ataques. Além disso, mesmo que a corretora centralizada esteja fora do ar para manutenção, você pode continuar negociando numa DEX.
Desvantagens das DEXs
Sem Vínculo com Cartões Bancários: As DEXs operam apenas com criptomoedas, não aceitando moedas fiduciárias. Isso significa que você precisa já ter cripto para negociar.
Complexidade: Muitas DEXs, como a Uniswap, funcionam na blockchain Ethereum, limitando os tokens que você pode negociar. Para transações, pode ser necessário converter Ether (ETH) em Wrapped Ether (WETH).
Sem Atendimento ao Cliente: Ao contrário das CEXs, as DEXs não têm um suporte estruturado. Você é responsável por seus próprios ativos, e embora existam comunidades ao redor, você não terá alguém para ajudar em caso de problemas.
Sua Escolha
As exchanges descentralizadas prezam pela privacidade e pela autonomia sobre seus ativos. Para muitos, ter controle total sobre suas criptomoedas é uma grande vantagem. Porém, essa responsabilidade pode ser um desafio, especialmente para iniciantes, pois traz preocupações sobre segurança e gerenciamento de ativos.
Cada tipo de exchange tem seus prós e contras, e a melhor escolha vai depender das suas necessidades e do seu conforto ao lidar com criptomoedas.
