Estão surgindo oportunidades interessantes no mercado de criptomoedas, principalmente para quem acompanha as altcoins, à medida que o Bitcoin enfrenta um momento de fraqueza. A CoinShares, uma das principais gestoras de ativos digitais na Europa, relata que, enquanto a cotação do Bitcoin não dá sinais de grande movimentação, investidores institucionais estão direcionando seus recursos para ativos considerados “premium”. Um exemplo disso é o Ethereum, que captou cerca de US$ 75 milhões (o que equivale a aproximadamente R$ 430 milhões) no fim de 2024.
O que está por trás dessa movimentação?
Quando o Bitcoin apresenta resultados baixos ou se estabiliza, é comum que o mercado busque alternativas em altcoins com menor capitalização. Entretanto, o relatório da CoinShares aponta que, nesse momento, existe uma seletividade por parte dos investidores institucionais. Isso significa que os grandes investidores estão evitando entrar em qualquer ativo que possa parecer meramente especulativo.
Jean-Marie Mognetti, CEO da CoinShares, acredita que o final de 2024 marca uma transformação importante, impulsionada por mudanças políticas e pelo amadurecimento do mercado. Os investidores estão mais atentos a altcoins que realmente tenham uma utilidade prática, que gerem fluxo de caixa — como o staking — ou que possuam uma infraestrutura robusta.
O que os dados revelam?
Os números da CoinShares reforçam essa tendência de busca por ativos com fundamentos sólidos. O ano de 2024 foi o mais promissor até agora para a empresa, com uma receita anual de £ 126,8 milhões, refletindo a forte gestão de ativos.
Entre os principais ativos que se destacam, estão:
- Ethereum com Staking: Este produto liderou os fluxos, captando US$ 75 milhões no quarto trimestre.
- Interesse em XRP: O produto Physical XRP atraiu US$ 31 milhões (aproximadamente R$ 178 milhões), demonstrando confiança dos investidores no token da Ripple.
- Crescimento de Ativos: A plataforma de ETPs Físicos registrou um crescimento de 54%, totalizando US$ 2,3 bilhões sob gestão.
Essa estratégia de priorizar a qualidade não é exclusividade da CoinShares. Outras gestoras também estão investindo em tokens que apresentam fundamentos sólidos. Por exemplo, a Bitwise está planejando um ETF Spot da Uniswap, colocando o token UNI como um ativo viável em vez de mera especulação.
Além disso, as previsões de mercado para 2026 indicam que altcoins de qualidade poderão adotar modelos de fluxo de caixa, separando-se de projetos menos úteis.
E como isso afeta o investidor brasileiro?
Para quem investe no Brasil, o recado é claro: é preciso ter cautela na hora de diversificar, especialmente em ativos de baixa liquidez. O atual cenário está premiando a qualidade. Isso sugere que a estratégia de investir em muitos ativos pode ser menos eficaz do que concentrar esforços em protocolos que se destacam.
Ativos como Solana, Ethereum e até projetos como Avalanche, que recentemente chamou a atenção de investidores institucionais, tendem a se destacar numa economia onde os juros ainda trazem um prêmio de risco.
Outro ponto importante é a concentração de liquidez. Tem sido perceptível que os ganhos estão se concentrando em poucos tokens, o que ressalta a importância de filtrar os investimentos em vez de seguir a onda de hype nas redes sociais.
Riscos e o que ficar de olho
Apesar do cenário promissor para ativos premium, o panorama econômico mais amplo exige atenção. A fraqueza do Bitcoin pode afetar o mercado como um todo. Se o BTC perder suportes importantes (como os níveis de US$ 90.000 ou US$ 85.000), a queda pode arrastar também as altcoins, mesmo as de qualidade.
Importante também é ficar de olho nos fluxos de entrada em ETFs nos Estados Unidos. A CoinShares menciona que o mercado de ETPs cripto nos EUA teve entradas de US$ 16 bilhões recentemente. Uma reversão nesse fluxo poderia impactar rapidamente a liquidez no mercado global.
