O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, pode estar prestes a assinar uma ordem executiva que promete mudar a cara do mercado de aposentadorias do país, que está na casa dos US$ 9 trilhões. Essa medida pode permitir que os planos 401(k), que muitos americanos usam para poupar para a aposentadoria, possam investir em ativos alternativos, como Bitcoin, criptomoedas, metais preciosos e fundos de investimento privados.
Essa proposta indicaria uma grande mudança em relação aos métodos tradicionais, onde os fundos dos 401(k) são aplicados principalmente em ações e títulos públicos. Com a nova regra, os gestores desses planos teriam a liberdade para explorar investimentos menos convencionais, incluindo criptomoedas como o bitcoin, ouro e outras opções como infraestrutura e empréstimos privados.
Um porta-voz da Casa Branca destacou que “o presidente Trump está comprometido em restaurar a prosperidade dos americanos comuns e proteger seu futuro econômico”. Porém, ele também ressaltou que qualquer decisão oficialmente anunciada só deve ser considerada válida quando comunicada diretamente pelo presidente.
Criptomoedas em alta
Se tudo isso se confirmar, será mais um passo da administração Trump em integrar as criptomoedas ao sistema financeiro tradicional. Desde o início de seu segundo mandato, Trump tem mostrado apoio ao setor de criptoativos e até interrompeu processos regulatórios contra grandes corretoras de ativos digitais.
Recentemente, a Câmara dos Representantes aprovou três projetos de lei focados nesse setor, todos com o suporte da Casa Branca. Trump afirmou que a indústria cripto foi essencial para sua vitória nas eleições de 2024 e criticou as regulatórias anteriores, considerando-as muito rigorosas. A família Trump, por sua vez, também ampliou sua atuação nesse mercado, adquirindo mais de US$ 2 bilhões em ativos digitais, incluindo bitcoin, e lançando sua própria stablecoin.
Impacto no mercado
Essa abertura dos planos de aposentadoria para ativos alternativos pode beneficiar grandes gestoras de capital privado, como Blackstone, Apollo e BlackRock. Essas empresas, que há bastante tempo desejam acessar o capital dos pequenos investidores, poderão agora oferecer seus produtos diretamente aos planos de aposentadoria, fazendo parcerias com administradoras como Vanguard e Empower.
Outra parte importante da ordem executiva é que deve instruir o Departamento do Trabalho a criar um “porto seguro regulatório” para os gestores de planos, ajudando a reduzir os riscos legais associados à oferta de ativos menos líquidos e mais alavancados. Isso pode atrair uma quantidade significativa de capital, que a indústria estima em centenas de bilhões de dólares.
Para muitos defensores do mercado livre, essa mudança é uma maneira de aumentar a autonomia dos trabalhadores americanos em relação aos seus investimentos, permitindo que eles escolham entre uma gama mais ampla de ativos, incluindo aqueles que antes eram restritos a grandes investidores institucionais. A entrada de capital de longo prazo através dos fundos previdenciários deve, assim, fortalecer ainda mais o bitcoin como uma reserva de valor no futuro.
Atualmente, a maioria dos planos 401(k) se restringe a ações e títulos, deixando de lado ativos não tradicionais. Mas com essa nova diretriz, espera-se que gestoras como BlackRock, Fidelity e Vanguard desenvolvam produtos específicos para aposentadoria que incluam exposição ao mercado cripto. Isso pode aumentar a liquidez, diminuir a volatilidade ao longo do tempo e, consequentemente, elevar o preço do bitcoin.
