Os executivos da BlackRock estão dizendo que o sistema financeiro está prestes a passar por uma mudança radical, a maior desde a introdução das mensagens eletrônicas nos anos 70. Essa transformação está sendo impulsionada pela tokenização baseada em blockchain.
Em uma coluna recente, o CEO da BlackRock, Larry Fink, e o COO, Rob Goldstein, afirmam que o setor financeiro está “entrando na próxima grande evolução da infraestrutura de mercado”. Essa evolução promete mover ativos de forma “mais rápida e segura” do que os métodos tradicionais que os investidores conhecem há décadas.
Mas o que é exatamente essa tal de tokenização? Ela permite que a propriedade de diversos ativos — como ações, títulos e imóveis — seja registrada em livros digitais. Isso significa que esses ativos podem ser negociados e liquidados sem a necessidade de intermediários comuns, o que, na prática, pode simplificar muito as transações.
Fink tem falado sobre a tokenização desde 2022, afirmando que ela representa a “próxima geração dos mercados”. Apesar de no início ter sido difícil para o setor financeiro perceber o potencial da tokenização, os executivos agora veem que ela pode expandir enormemente o universo de ativos disponíveis para investimento. Além disso, a tecnologia pode tornar as transações quase instantâneas, substituindo processos manuais que muitas vezes atrasam as liquidações.
Uma transição de múltiplos ciclos
Joshua Chu, advogado e co-presidente da Hong Kong Web3 Association, comentou que a BlackRock pode estar certa sobre o papel da tokenização nos mercados futuros, mas talvez esteja sendo um pouco otimista quanto ao tempo que isso levará. Ele acredita que essa transição será gradual, com casos de uso específicos se desenvolvendo ao longo do tempo, ao invés de uma revolução imediata em que tudo se tornará tokenizado de uma só vez.
Chu destaca que a tokenização só fará sentido quando resolver problemas reais que o sistema financeiro tradicional não consegue, como melhorar a segurança nas liquidações e proporcionar acesso a ativos que antes eram inacessíveis para muitos investidores.
Crescendo, mas ainda nascente
Atualmente, os ativos financeiros tokenizados representam apenas uma parte pequena dos mercados globais de ações e títulos, mas sua expansão tem sido rápida. Nos últimos 20 meses, esse mercado cresceu cerca de 300%. Fink e Goldstein comparam a fase atual da tokenização ao que a internet era em 1996, quando a Amazon começou suas vendas de livros.
A BlackRock já está investindo nesse futuro com o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), lançado no ano passado. Este fundo já alcançou impressionantes US$ 2,3 bilhões, tornando-se um dos maiores ativos tokenizados do mundo.
Fink também comentou que é importante tokenizar todos os ativos, especialmente aqueles que envolvem muitos intermediários, como o setor imobiliário. Ele acredita que a tecnologia pode reduzir custos e melhorar a acessibilidade, eliminando camadas de intermediários desnecessários.
O cenário é promissor, e as mudanças estão apenas começando.
