O cenário financeiro global está passando por mudanças que impactam diretamente ativos de risco, como o Bitcoin. Nesta terça-feira, dia 20, o rendimento do Treasury americano de 10 anos alcançou 4,27%, o maior índice em quatro meses. Isso resultou em uma queda de cerca de 1,5% no preço do Bitcoin, que agora está sendo negociado a US$ 91.000. Esse movimento não está isolado, já que os futuros do Nasdaq também recuaram 1,6%. As tensões comerciais entre os EUA e a Europa e um ambiente financeiro mais apertado têm contribuído para essa situação.
Por que os juros estão subindo?
O rendimento do Treasury de 10 anos é um dos principais indicadores usados como referência global para financiamentos. Quando essa taxa aumenta, investidores buscam retornos mais altos em seus investimentos, o que torna ativos mais arriscados, como ações e criptomoedas, menos atrativos. Dados do TradingView mostram que a taxa atual de 4,27% é a mais alta desde 3 de setembro.
Esse aumento também foi impulsionado por declarações do presidente dos EUA sobre a possibilidade de novas tarifas para países europeus, o que intensificou o medo de uma retaliação no mercado. Segundo informações da CoinDesk, a expectativa de que investidores estrangeiros vendam Treasuries já pressiona os rendimentos para cima.
Como isso afeta o preço do Bitcoin?
No mais recente movimento do mercado, o Bitcoin caiu da faixa de US$ 93.000 para US$ 91.000. Analisando os gráficos, o RSI, que mede a força de compra, caiu para 44 pontos, indicando que a pressão de compra está diminuindo. Além disso, o MACD permanece negativo, o que sugere que o mercado pode entrar em uma fase de consolidação ou correção. A média móvel de 50 dias agora se tornou uma resistência em US$ 92.400.
Os suportes principais estão nos níveis de US$ 90.000 e US$ 88.500; se esses pontos forem perdidos, isso pode abrir espaço para uma correção mais acentuada. Em uma análise mais longa, o Bitcoin acumula uma queda de 2,3% na última semana, mas ainda registra uma alta de aproximadamente 35% nos últimos 12 meses.
Os efeitos dos juros altos no mercado cripto
Com os juros em alta, a liquidez no sistema financeiro diminui. Títulos do governo oferecem retornos seguros, fazendo com que menos dinheiro flua para ETFs de Bitcoin, que já têm mostrado entradas mais fracas desde o início do ano. Um fenômeno semelhante aconteceu em 2023, quando os rendimentos acima de 4% coincidiram com períodos de estabilização no preço do BTC.
Além disso, custos altos de financiamento tornam operações alavancadas menos atraentes nas exchanges, reduzindo volumes e também a volatilidade. Para quem investe no Brasil, isso significa que o momento é de cautela, especialmente em estratégias mais arriscadas ou de curto prazo.
Desafios imediatos, mas perspectivas de longo prazo ainda positivas
Apesar da pressão atual, muitos no mercado acreditam que essa fase de aperto financeiro é temporária. Historicamente, os ciclos de aumento de juros desaceleram a economia, o que pode criar espaço para políticas monetárias mais flexíveis no futuro. Artigos recentes já discutem como a liquidez do Fed e as mudanças no apetite global por risco podem moldar o caminho do Bitcoin.
Por agora, o clima segue defensivo. Enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos continuar acima de 4%, o Bitcoin terá dificuldades para ultrapassar a marca de US$ 95.000, mantendo o foco dos investidores na gestão de riscos e na proteção de capital.
