O CME Group, o maior mercado de derivativos do mundo, anunciou que vai começar a negociação contínua de futuros e opções de Bitcoin e Ethereum a partir de 29 de maio. Essa mudança promete transformar a forma como esses ativos são negociados, permitindo operações 24 horas por dia, sete dias por semana. Embora ainda faltando a aprovação final dos reguladores, a sinalização da CFTC, agência de commodities dos EUA, é positiva.
O que está por trás dessa movimentação?
O mercado de criptomoedas nunca para, funcionando dia e noite. Em contrapartida, as bolsas tradicionais, como a de Chicago, operavam em horários limitados, fechando nos fins de semana. Isso criava um “gap” arriscado para investidores, que ficavam vulneráveis a variações de preços sem a possibilidade de reagir.
A iniciativa do CME reflete a crescente demanda das instituições por uma infraestrutura que acompanhe a agilidade do setor cripto. Com empresas como a BlackRock movimentando milhões em ativos digitais, a necessidade de ferramentas que permitam a proteção das operações em tempo real se torna evidente. Assim, o CME se posiciona para atender essa demanda, oferecendo maior flexibilidade e segurança aos investidores.
Quais são os dados e fundamentos destacados?
Esse anúncio traz mudanças estruturais essenciais no mercado de derivativos. Tim McCourt, executivo da CME, destacou que essa nova abordagem permitirá que os clientes gerenciem suas posições de forma mais segura e confiável. Veja alguns detalhes sobre como essa operação vai funcionar:
- Data de Implementação: Prevista para o final da tarde do dia 29 de maio, desde que a CFTC aprove.
- Janela de Manutenção: Haverá apenas uma pausa técnica de duas horas durante o fim de semana. O restante do tempo, o mercado vai operar de forma contínua.
- Liquidação: As operações feitas entre sexta-feira e domingo terão a data de negociação do dia útil seguinte.
- Crescimento Exponencial: O volume diário médio da CME ultrapassou 400 mil contratos, segundo dados do setor.
- Inovação na Liquidação: A bolsa também estuda lançar um token digital para facilitar a liquidação das operações.
Essas mudanças vêm junto com outras melhoras no mercado, como a integração da Kraken com a ICE Chat, sinalizando que tanto plataformas cripto quanto bolsas tradicionais estão se modernizando.
Como isso afeta o investidor brasileiro?
Para os investidores brasileiros, a nova forma de negociação significa que durante fins de semana e feriados será mais fácil encontrar preços ajustados, já que normalmente havia distorções por conta da ausência de grandes players do mercado. Com a operação contínua na CME, é esperado que haja menos variação abrupta na abertura do mercado nas segundas-feiras, resultando em mais liquidez.
Isso é particularmente importante agora, quando o Bitcoin está se estabilizando e a volatilidade de derivativos está em queda. A atividade dos investidores institucionais durante o fim de semana pode ajudar a alinhar os preços no Brasil com o que acontece lá fora, diminuindo as diferenças nas corretoras locais.
Riscos e o que observar
Apesar de todas as expectativas otimistas, a aprovação regulamentar é um passo crucial que ainda falta. Mike Selig, presidente da CFTC, se declarou a favor do funcionamento 24/7 para mercados de cripto, mas avisou que problemas burocráticos podem atrapalhar o cronograma inicial.
Além disso, a liquidez inicial nos fins de semana pode ser baixa, o que traz o risco de variações bruscas nos preços. No entanto, o mercado de criptomoedas tem se mostrado resistente, como demonstram os ETFs de Bitcoin que se mantêm estáveis mesmo em períodos de queda. Portanto, é bom que os investidores acompanhem de perto as reações do mercado nas semanas que antecedem a implementação para ajustar suas estratégias.
