A Fidelity, uma das gigantes do mercado financeiro com impressionantes US$ 7,1 trilhões em ativos sob sua gestão, acaba de lançar um fundo bem interessante: o Fidelity Reserves Digital Fund (FYMXX). O foco desse fundo é atender empresas que emitem stablecoins ligadas ao dólar americano.
Esse novo fundo é feito com ativos que têm alta liquidez e baixo risco, incluindo coisas como títulos do Tesouro dos EUA, dinheiro em caixa e acordos de recompra overnight. A intenção é criar uma opção que se encaixe no Genius Act, uma legislação que busca tornar mais simples o fluxo de emissões de stablecoins.
Atualmente, o mercado de stablecoins está avaliado em cerca de US$ 317,4 bilhões, e quase 98% desse montante diz respeito a moedas atreladas ao dólar. Para dar suporte a essas moedas digitais, as empresas normalmente escolhem títulos que são seguros e líquidos, garantindo que possam fazer operações lucrativas.
Com as recentes mudanças na regulação americana, as regras sobre como as empresas podem dar respaldo a esses ativos se tornaram mais rigorosas. Vendo essa abertura no mercado, a Fidelity decidiu lançar o fundo FYMXX, que traz novas oportunidades para quem quer se aventurar nesse ramo.
Como funciona o FYMXX?
A estratégia do fundo é investir basicamente em títulos do Tesouro dos Estados Unidos, como letras e notas com prazo de 93 dias ou menos. Além disso, ele considera também caixa e operações compromissadas overnight que são totalmente colateralizadas por títulos do governo. O fundo se compromete a seguir todas as diretrizes estabelecidas pelo Genius Act.
O investimento mínimo para começar a participar do FYMXX é de US$ 1 milhão, sem limites para aportes futuros. E, falando das taxas, a Fidelity cobrirá 0,18% ao ano, uma taxa que já inclui todos os custos de administração.
Imaginando um cenário ideal, se todas as stablecoins do mercado migrassem para esse fundo, ele poderia gerar um ganho de até US$ 570 milhões por ano. Embora esse número pareça um tanto otimista, o setor de stablecoins apresenta previsões de crescimento bastante promissoras. Portanto, mesmo que o FYMXX atraia uma pequena fração desse valor total, ele ainda pode se beneficiar do aumento na adoção dessas moedas.
A presença da Fidelity no universo cripto
Aliás, a Fidelity não é nova nesse meio. Além do FYMXX, a gestora também oferece o FBTC, conhecido por ser um dos maiores ETFs de Bitcoin do mundo. Apesar de ter enfrentado saídas significativas desde maio, a Fidelity ainda possui cerca de 183 mil bitcoins, que representam um valor de aproximadamente US$ 11,5 bilhões.
Com o lançamento desse novo fundo voltado para stablecoins, a Fidelity reforça sua posição em um setor que continua a apresentar oportunidades mesmo em um cenário de baixa no mercado.
