O JP Morgan trouxe uma análise interessante sobre o preço do Bitcoin. De acordo com um relatório recente, o valor da criptomoeda está “baixo demais” se comparado ao ouro. Os analistas, liderados por Nikolaos Panigirtzoglou, afirmam que um valor justo para o Bitcoin seria em torno de US$ 126.000, e que isso pode ser alcançado até o fim de 2025.
Um dos pontos altos da análise é a queda na volatilidade do Bitcoin, que foi de quase 60% no começo do ano para cerca de 30% hoje. Isso é o menor nível já registrado e é um indicativo de que o ativo está se tornando mais estável. Essa mudança se deve, em parte, ao aumento da compra de Bitcoin por grandes empresas, que já detêm mais de 6% do total em circulação.
O banco compara esse comportamento aos investimentos de bancos centrais após a crise de 2008, onde os ativos em longas carteiras ajudaram a reduzir a oscilação nos mercados.
Bitcoin está barato?
Os especialistas ainda comentaram sobre a influência dos fluxos passivos relacionados a índices de ações. Por exemplo, a inclusão da Strategy, antes conhecida como MicroStrategy, em grandes benchmarks tem atraído novos investimentos. E não para por aí! A Metaplanet agora faz parte do FTSE All-World Index, o que contribui para mais entradas no mercado.
Além disso, empresas que estão na bolsa estão investindo cada vez mais em reservas de Bitcoin. A KindlyMD da Nasdaq, por exemplo, pediu para captar até US$ 5 bilhões, destacando o Bitcoin como um ativo central de sua tesouraria. Já a BSTR, liderada por Adam Back, quer competir com a Marathon Digital para ser a segunda maior detentora corporativa da criptomoeda, só atrás da Strategy.
Esses fatores — a acumulação por tesourarias, os fluxos de investimentos e a queda na volatilidade — reforçam a ideia de que investir em Bitcoin pode ser uma boa opção. A redução da volatilidade facilita a alocação de capital por investidores institucionais, colocando o Bitcoin em um espaço de risco mais semelhante ao ouro.
A relação entre a volatilidade do Bitcoin e do ouro caiu para 2,0, o menor índice já registrado. Isso mostra que, atualmente, o Bitcoin requer apenas o dobro do capital de risco do metal precioso nas carteiras de investimentos. Para que a capitalização do Bitcoin, atualmente em US$ 2,2 trilhões, atinja o montante investido em ouro, que gira em torno de US$ 5 trilhões, o preço precisaria subir cerca de 13%, chegando assim ao nível considerado justo de US$ 126.000.
Os analistas ressaltam que, no final de 2024, o Bitcoin estava sendo negociado US$ 36.000 acima do seu valor justo. Agora, o ativo está cerca de US$ 13.000 abaixo dessa marca, o que abre espaço para valorização.
Atualmente, o Bitcoin está custando cerca de US$ 112.600, com uma leve queda de aproximadamente 1% na última semana, segundo informações do CoinGecko.
