A Payward, que controla a exchange de criptomoedas Kraken, está dando um passo importante: anunciou a compra da Bitnomial, uma exchange americana focada em derivativos cripto. Esse movimento pode ser percebido como um grande sinal no mercado, já que a Kraken já conta com mais de 10 milhões de clientes e movimenta, diariamente, mais de US$ 1 bilhão em negociações.
O valor do acordo pode chegar a US$ 550 milhões, cerca de R$ 3,3 bilhões, e será feito em dinheiro e ações. Essa aquisição dá à Kraken uma nova ferramenta para entrar no mercado regulado de derivativos nos EUA e competir com grandes players, como o CME Group e o Coinbase Derivatives. Agora, a pergunta que ecoa nas mesas de operação é: isso marca uma verdadeira mudança no mercado de derivativos cripto ou é só uma jogada para valorizar o IPO da Kraken?
Por que essa compra é relevante?
Imagine se um grande banco brasileiro, como o Itaú Unibanco, decidisse comprar uma câmara de compensação para facilitar negociações no mercado financeiro. Isso iria além de uma simples aquisição; significaria conquistar acesso a uma base robusta de clientes institucionais. A Bitnomial, nesse contexto, não é apenas uma plataforma de negociação, mas a única com as três licenças principais da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o que significa que pode realizar diversas operações sob fiscalização federal, garantindo segurança e confiança aos investidores.
Por meio dessa compra, a Payward não só garante um novo produto, mas também se torna um canal atrativo para investidores institucionais, que precisam atuar em um ambiente regulado. A Kraken, assim, se transforma de uma opção de varejo em uma infraestrutura de mercado de capitais, fundamental para captar mais recursos e ampliar sua atuação.
A compra traz à tona uma nova competitividade no setor, já que a Kraken agora pode expandir sua oferta de futuros de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) e brigar por uma fatia maior de mercado. O que os especialistas vão observar é como essa integração afetará os fluxos institucionais e se valerá a pena para a empresa.
Dados importantes sobre a compra
Valor da Aquisição: O acesso a até US$ 550 milhões significa que o pagamento dependerá do cumprimento de certas metas. Isso pode fazer com que o valor final pago seja menor.
Avaliação da Payward: A Payward está avaliada em US$ 20 bilhões. Esse número é importante, pois vai embasar a avaliação do IPO que está sendo planejado. O sucesso da aquisição pode ser um argumento forte para atrair investidores.
Portfólio de Licenças da Bitnomial: A combinação das licenças da CFTC é uma raridade no setor. Isso dá à Bitnomial e à Kraken uma vantagem competitiva, pois podem realizar operações sem depender de intermediários, economizando custos.
Cenário de Crescimento: O potencial de crescimento no mercado de futuros de Bitcoin na CME é enorme, e a entrada da Kraken pode trazer uma nova dinâmica, criando concorrência e melhorando a liquidez.
Parceria com a Deutsche Börse: Recentemente, a Payward ainda recebeu um investimento de US$ 200 milhões da Deutsche Börse, o que amplia suas perspectivas de crescimento, especialmente em tokenização de ativos.
O que isso significa para o investidor brasileiro?
Atualmente, com o Bitcoin ao redor de US$ 95.000 (aproximadamente R$ 570.000), um investidor que tivesse colocado R$ 10.000 em BTC há um ano estaria vendo sua posição crescer. Essa situação delicada mostra que, embora a aquisição da Bitnomial não altere diretamente os preços a curto prazo, sinaliza um aumento no fluxo institucional, o que, historicamente, tende a reduzir a volatilidade e oferecer suporte ao preço do ativo.
Para os investidores brasileiros, o acesso direto aos futuros da Bitnomial não é viável, pois é necessário ter uma conta em corretora americana e atender a requisitos de patrimônio elevado. Portanto, as opções mais práticas permanecem com ETFs listados na B3, como o HASH11 e o QBTC11, que acompanham a performance do Bitcoin.
No que diz respeito à tributação, é essencial estar atento às obrigações fiscais. Ganhos com criptoativos podem ser tributáveis se as vendas ultrapassarem R$ 35.000 no mês. Além disso, os aplicativos de controle de patrimônio se mantêm indispensáveis, especialmente com as novas regras em vigor.
Quais são os próximos passos?
Nos próximos meses, é fundamental prestar atenção ao andamento da aprovação da CFTC para a transferência de licenças da Bitnomial, um processo que pode marcar o compasso do crescimento da Kraken. A publicação desse pedido pode ser um indicativo crucial para o mercado e pode definir o tempo de integração da Bitnomial na estrutura da Kraken. Além disso, um novo IPO também está no horizonte, chamando a atenção de investidores.
O futuro é incerto, mas a paciência continua sendo uma virtude essencial no mundo cripto, onde tudo pode mudar rapidamente. Resta aguardar as novidades e acompanhar a evolução desse cenário instigante.
