A volatilidade do Bitcoin (BTC) em comparação ao ouro atingiu seu menor nível histórico. Isso levanta algumas preocupações sobre como a criptomoeda pode se comportar no futuro, especialmente quando olhamos para o ouro, que é considerado um ativo seguro e estável.
Recentemente, Mike McGlone, um estrategista sênior da Bloomberg Intelligence, divulgou dados que mostram uma queda na volatilidade entre o Bitcoin e o ouro. Essa mudança é um sinal que pode indicar um cenário complicado para o BTC. Na prática, a volatilidade anualizada do Bitcoin, nos últimos 260 dias, foi apenas 2,2 vezes a do ouro, o que representa o índice mais baixo já registrado. Para você ter uma ideia, em 2021, o Bitcoin costumava apresentar volatilidade mais de três vezes superior ao do metal precioso, mesmo com retornos semelhantes.
Os números mostram que essa situação era considerada insustentável. Agora, a diminuição da diferença na volatilidade pode ser um indício de que o Bitcoin talvez enfrente dificuldades em superar o desempenho do ouro nas próximas temporadas. As análises também destacam que a criptomoeda não conseguiu romper uma resistência importante em torno do nível 9.0, um patamar que foi testado pela última vez no final de 2021 e novamente no início de 2025.
Baixa Volatilidade à Vista
Além disso, McGlone faz um alerta sobre o comportamento do Bitcoin em um cenário de queda do apetite por risco. Se isso acontecer no segundo semestre de 2025, o BTC, que é um ativo classificado como “risk-on” (de maior risco), pode sofrer. Em contraste, o ouro, que é visto como um ativo “risk-off” (de proteção), pode se beneficiar e até ultrapassar os US$ 3.500.
Ele também observa a baixa volatilidade do S&P 500, que sugere uma correção possível nos ativos de maior risco. Se os mercados manterem essa estabilidade até o final do ano, 2025 pode ser um ano positivo, especialmente para o ouro, que poderá bater recordes. Em contrapartida, o Bitcoin pode enfrentar pressão, especialmente com a diminuição do apelo especulativo.
Embora ambos, Bitcoin e ouro, tenham se mostrado fortes neste ano — com o BTC alcançando uma máxima histórica acima de US$ 123.000 e o ouro encontrando resistência próxima a US$ 4.000 —, a tendência de menor volatilidade do Bitcoin pode favorecer o metal precioso como a escolha favorita de quem busca estabilidade.
Essa mudança pode levar investidores a repensar suas estratégias. Aqueles que preferem um perfil mais conservador podem começar a olhar com mais atenção para o ouro, impactando diretamente o apetite por risco no mercado. Com essa movimentação, o Bitcoin pode passar por correções e desafios nos próximos tempos.
